autumn 农银汇理曹剑飞：周期性品种可能出现反弹
农银汇理曹剑飞：周期性品种可能出现反弹 更新时间：2010-7-10 0:04:12 针对市场关心的问题，农银大盘蓝筹拟任基金经理曹剑飞畅谈了他的看法。曹剑飞预计下半年可能会出现周期性品种的反弹，他的理由主要依据政策面的变化。 数据显示，曹剑飞管理的另一只基金农银行业成长成立以来表现出色。截至6月25日，农银行业成长基金最近一年的净值收益率达3.64%，而同期业绩比较基准跌幅达7.98%，上证指数跌幅为12.73%，该基金大幅跑赢指数。农银行业成长基金今年以来在大盘持续下跌的背景下，净值下跌有限，一个重要原因是该基金将仓位大多配置在新兴产业、医药上，其中TMT和节能减排行业是曹剑飞关注的重点。 曹剑飞相信，随着移动互联网这个杀手级应用的诞生，对这个产业链的上下游都将爆发出持续的需求，从而将带动TMT行业进入一个长周期运行。节能减排同样如此，据估算，未来5年我国节能环保产业总产值可达4万亿元，其中的投资机会更具有操作意义。 曹剑飞认为，下半年可能会出现周期品种的反弹。政策面最紧的时刻应该已经过去了。从近期央行在公开市场的操作也能看出在流动性上有所放松。另外，周期性行业在深幅下挫后，估值接近2008年最糟糕的时刻，在这样的背景下会迎来一波超跌反弹。但曹剑飞提醒说，虽然政策可能不会再进一步紧缩，但也没多大宽松的空间。周期性行业没有趋势性机会，只会有些反弹机会。
