实力机构评级 三只牛股值得关注
实力机构评级 三只牛股值得关注 更新时间:2010-7-22 0:09:13
华联综超评级:中性评级机构:海通证券 2009年至2010年上半年是公司业绩的低谷,主要是由于2008年起公司快速发展门店带来的经营压力及行业的竞争加剧;预计自今年下半年起,得益于2008年新开门店的逐渐成熟、新业态的推出等因素,公司业绩有望呈现恢复性的增长,但恢复的程度仍有待观察。 公司的销售规模较大,门店大面积分散于全国各省市,而如何通过提升经营效率和供应链整合能力,从而将销售规模转化为有效利润,才是企业价值的真正体现;因此,公司目前较低的市销率只能体现其相对较高的安全边际,以及长期可能的潜在空间,而非股价短期必然上涨的动力。 预计公司2010年、2011年的EPS分别为0.19元和0.28元,同比增幅分别为48.31%和51.67%,估值同行业均值相比偏高,但相对于公司未来两年可能高于行业平均水平的业绩增长速度,目前估值处于合理范畴,首次给予中性的投资评级。
欧比特评级:谨慎推荐评级机构:广州证券 公司是国内唯一能设计航空航天领域SPARC架构SoC芯片的企业,在航空航天和军工领域有较大的进口替代空间,属于为数不多掌握核心技术的军工企业。航天航空及军工相关业务收入占比近70%,占营业利润超过80%。 公司基于自行研发设计的嵌入式处理器,开发出嵌入式智能控制核心处理平台,并推出了税控主板、打印机驱动板、智能无纸记录仪、无线测控终端等产品。自2008年起公司加大了工业控制领域的研发投入及市场开发力度,重点预计在节能减排相关领域,该领域的销售已成为公司新的利润增长点。 预计公司2010年和2011年每股收益分别为0.43元和0.6元。考虑到公司主要利润来源于航空航天领域,因此估值与航空航天设备公司更具有可比性。在目前的市场环境下,公司的估值区间约49~60倍,目前价格在估值上限附近,暂时给予谨慎推荐评级。
亚厦股份评级:买入评级机构:安信证券 公司上半年订单接近40亿元,其中公装约18亿元,住宅精装修约14亿元,幕墙约7亿元,预计全年实现65亿元的订单目标问题不大。公司有望在三年内成长为规模超百亿的企业,预计未来三年业绩的复合增长率高达71%。 公司推行精品战略,以一流精品树立一流市场品牌。施工能力强,业内口碑好,回头客占比高,使得公司的销售费用率显著低于同业竞争对手。住宅精装修业务易复制,从而形成标准化模式,公司未来能够在规模快速扩张的同时保持毛利率的稳定上升。 公司紧紧抓住了国内住宅精装修市场成长的时机,业务规模迅速扩张,已经成为国内高档住宅精装修市场的龙头,标准化模式逐渐形成。 公司是业内高端公共装饰市场细分行业拓展最多的企业之一,标志性工程遍布全国20多个省级区域,全国营销网络已经初步建成。公司在机场、高铁客运站装修这些细分行业拓展顺利,未来将持续受益于这些领域的快速增长。预计2010~2012年公司的EPS分别为1.30元、2.1元和3.14元,12个月目标价63元。