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宽客配资分享腾讯等港股中国新经济龙头迎来高光时刻内地基金“买 2021-01-31 183 0 香港恒生指数股市1月份上涨逾10%，创下2019年5月以来的新高；恒生科技指数走出了更陡峭的50%曲线，指数自成立以来五年来首次触及10000点大关。恒生科技指数包括很多优秀的互联网科技公司，其中腾讯、阿里、美团、小米、JD.COM的权重合计为41。33%。
香港股市作为一个离岸市场，受到多种因素的影响。除了香港经济和公司的基本面因素外，港股与a股挂钩，受国际股市影响。1月底，由于国内货币政策调整的预期和美股下跌的影响，港股暂停上涨趋势，出现小幅回调。宽克匹配
除了短期波动，港股越来越受到内地基金经理的关注，背后是数十万万亿居民的储蓄和理财潮。随着港股通等资本渠道的畅通，腾讯、小米、美团等中国新经济的代表公司不仅是港股的“核心资产”，也成为国内基金经理的重要“底仓”。
年轻人为明星基金经理打造了一个超级谈资，自己做了报价。“世界上最好的坤坤不是坤，不是谢广坤，而是张坤。”张坤是E基金蓝筹的基金经理。他目前管理的资产超过1200亿元，使他成为第一个管理规模超过1000亿元的基金经理，是真正的“基金兄弟”。
热情再一次引发了基金公司的主动额度。1月27日，E基金宣布，张坤基金认购额度从10万元大幅降至5000元。不仅是E基金，近期不少公募基金公司也采取了降低申购限额、暂停大额申购等“限购”措施，为短期的热情和理性降温。
中国股市制度改革为公共基金的发展打开了两条管道。一端是创业板注册制度和引进科技创新板，增加优质投资标的供给；另一方面，政策鼓励发展企业年金、职业年金和各种健康养老保险业务，鼓励居民储蓄通过各种渠道在资本市场有效转化为长期资金。
2020年，在a股结构化市场下，基金的盈利效应大大凸显，――只股票型和混合型基金的平均收益率超过50%，公募基金管理的资产接近20万亿元人民币的历史新高。元旦过后，宽客在新基金的资金配置问题依然火爆，“一日售罄”现象频频出现。
随着LUHK的开放和成熟，可以投资港股的公募基金越来越多。截至2021年1月22日，共有1010只基金可以投资港股。自2020年以来，新发行的基金可以投资港股的比例一直在增加。1月份新发行的基金中，73%可以投资港股。
根据CICC的研究报告，未来考虑到私人保险等机构投资者的流入潜力，以及内地投资者对港股的认识有了很大提高，在港股估值仍然具有吸引力的前提下，近几年南向资金的平均流入潜力仍保持在5000-6000亿元的高位。
在港股联通中，公募基金是最大的主力。目前可以投资港股的基金有三种。一类是以美元交易、占用外汇额度的QDII基金；另一种是通过港股交易的港股基金，名字里有“港股”二字。此类产品应投资超过80%(含)的非现金基金资产于港股；第三类是大量非港股的其他普通公募股权基金，投资港股的股票资产比例最大可以达到50%。
该基金第四季度报告显示，张坤大胆重仓港股，E基金管理的蓝筹精选港股比例非常高，达到39。据浙商证券统计，这是一次大规模的公开
在这一波南进中，科技行业在公募基金经理人眼中的共识度显然是最高的，港股从南进到科技行业的累计净申购资金排名第一。数字经济代表腾讯和本土生活服务龙头美团，是基金持仓最重的两只最大港股。然后以张坤为代表。他持有的两只股票都接近基金双十仓规定的上限。
截至去年第四季度末，共有321只香港股票上市，而去年第三季度末则有86只新基金产品上市。其中，腾讯控股重仓持有的基金产品数量为217只，明显高于去年第三季度末的152只；持有美团、小米集团、顺宇光科技的基金数量也分别达到118只、54只、36只。
根据工业证券十大活跃股(601，377股)的交易数据，2018年和2019年，南向资金主要流入以金融为代表的价值股，流入比例分别为55%和33%。但这种趋势在2020年发生了很大的变化，科技股在港股通净流入中所占的比例达到了30%。
港股正在形成一批核心资产和稀缺资产。这不再是一个纯粹的周期性市场。在经历了上一次的动荡之后，与世界其他市场相比，或者参照自己的历史估值和风险溢价波动幅度，目前的港股估值被公认为处于历史低位。
德邦基金海外及组合投资部总经理郭成东认为，表示，2021年，港股事件的风波逐渐散去，估值低迷有望得到全面修复。在流动性充裕的情况下，港股市场具有较高的性价比，优质新经济标的港股IPO热潮对海外基金和南向基金更具吸引力。
即使股价再创新高，各大机构还是提高了对腾讯控股的目标价。花旗集团将腾讯控股的目标价从734港元上调至876港元，重申了“买入”评级。瑞银预计，腾讯去年第四季度的营收将达到1326亿元，将腾讯的目标价从700港元上调18.5%
。6%至830港元，维持“买入”评级。
同时，他们认为，“港股牛”的更大基本面推动力――全球经济的复苏才显露苗头，全球经济复苏的大背景下，港股中的价值周期板块有望迎来较好表现，对价值周期板块占比较重的港股而言，整体也将迎来提振。
从十大活跃股的细分数据能看出南下资金不仅没有撤退，反而有加大布局的迹象，作为南下资金配置的龙头――腾讯控股的港股通净买入额在取得了 1月 25日的 67。5亿港元之后，在 26日进一步达到了 89。4亿港元的规模，可见，南下资金并未受股价短期波动下跌的影响，反而有趁股价下跌大举买入的迹象；同样的场景在中国海洋石油、香港交易所等个股上也能够看到。
整体看来，平安证券认为，港股中互联网、新能源等新经济标的是南下资金配置港股的核心资产，配置价值持续存在，同时，港股中的周期价值龙头核心标的也有望受益全球经济的复苏，具有低估价值；传统的消费、制造等领域中能够引领行业或相关领域革新的“领军”型核心标的有望迎来价值的重估，具备中长期配置价值。
高盛列出了19家受益于南下资金最多的公司。其中包括！腾讯控股、美团、思摩尔国际、安踏体育、舜宇光学、华润啤酒、中国人寿601628股吧)保险、金山软件、长城汽车601633股吧)、保利协鑫能源、微盟集团、阅文集团、波司登国际、新华保险601336股吧)、广汽集团601238股吧)、呷哺呷哺、福寿园、中兴通讯000063股吧)和中国中车601766股吧)。
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