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兵临3000 进还是退 更新时间：2010-10-16 7:28:34 此信息共有2页 [第1页] [第2页] 兵临3000点城下 下周是进是逃？
节后的市场风光无限，在众多统计中体现10月份的行情是68%的下跌概率，因为历史就是这样的脚步走到今天，但连续的拉升和节后的疯狂让我们觉得不仅改变的历史，也创造了未来，股指也是神助般的加速冲击了2700点-2800点-2900点，即将飞向了3000点，那么经过短线的加速大涨后，从布局和思考的角度我们在下周应该要主意点什么呢？
目前大家关心的问题很简单，就是近期天量的后面如何震荡以及相应理解，而后面的话题就是，在急速后的市场中，我们又将把重点和思维放在那里，我们今日就从像这样的角度出发。
首先是量能的变化和理解，经过连续五个交易日的逼空行情之后，周四的成交量再度创出4424.40亿的年内天量水平；其中上证综指盘中一度越过年线和2900点整数关口阻力，由于权重板块活跃引发的“跷跷板效应”加剧了短期多空分歧，最终拖累大盘冲高回调。这点是投资者必须要高度重视的技术要素.那为什么要回产生这样的格局呢，市场要不是真实的市场风格转化呢？我想这里的源泉问题在于股指期货。之所以给定这样的答案，我想理由也是很好找到的，因为，理论上，股指期货推出之后的一个重要变化就是直接提升了权重蓝筹的流动性。观察近日股指期货各月合约的强劲表现来看，作为股指期货合约标的的沪深300指数成分股则成为做多的最大动力，包括中国平安、中国人寿、中国太保、浦发银行、工商银行、中国银行、招商银行、中信银行、兴业银行、中信证券、中国国航等均有突出表现，上述权重股的走强成为A股快速上攻的主要动力源泉。 与此同时，“股指期货效应”带来的套利机会，推动与沪深300指数现货覆盖率较高的包括上证50ETF、超大ETF、央企ETF、价值ETF、180ETF等多只ETF产品出现成交、申购的同步放大。最后，此前证监会出台的《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定，公募基金可以套期保值为目的参与股指期货交易。《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》也明确，专户理财业务可以参与股指期货和融资融券交易。可以预期的是，随着基金参与股指期货市场的进一步推进，股指期货与A股市场的关联影响将逐步加大。
所以，我们找到了震荡的原因和急速的理由，那就是在充分享受强势后面的个股机会波段后，也要提醒大家注意短期的震荡和个股的分化风险。既然市场已经出现了这样的局面，接下来的市场热点和格局可能往那里去演化呢？我们再来看看我们的研究成果吧。
市场是验证热点最好的基石，其实在短期内通胀行情的明确性不言而喻，而是不是所谓的风格转换已经开始了我们不敢下这样的结论，而我们发现权重的蓝筹股近期是十分活跃的，就目前而言，资源类个股虽然已经很高，但不至于急速下跌的，后面的短线强势还是在这样的板块中产生。而如果我们把眼光放在整体的四季度上，那我想必须要选取的就是大消费品种，尤其是新兴产业、消费股在经过价格清洗之后，具备再度转强的能量和基础.以上2点要时刻注意将是近期行情和四季度热点重要的演化过程和分析依据。
总之，观察本周的盘面表现来看，券商、保险、银行等金融板块明显走强的同时，黄金、有色金属以及煤炭等资源类个股继续保持活跃。而从近期加速上攻的主要做多动力来看，人民币升值与通胀成为主力发动行情的重要催化剂事件，而股指期货及其衍生的“股指期货效应”则成为重要推手。个股的机会在强势的震荡中彻底被激活，但要注意分化的风险也在加剧。
十二五“提携”指数 个股坠入地狱
十二五会议今日召开，小幅低开后新能源、新产业的物联网板块在暖风吹拂下快速大涨，紧接着银行股重出江湖，继而煤炭、有色、券商股相继狂欢，盘中虽有过震荡和小幅跳水，但在强势的银行股面前都不堪一击，指数以大涨结束全天交易和本周交易，综合来看，本周指数上涨幅度达到8%，但个股却是苦不堪言。
盘面上：新能源、新兴产业中的物联网板块开盘奋勇表现，中核科技、风帆股份涨停；人民币创新高直接利好的航空业板块走强，南方航空涨停；但最有说话权的还是来自权重板块如银行和有色、煤炭，工商银行一度上涨超6%，广晟有色、包钢稀土强封涨停。
消息面：共十七届五中全会10月15日至18日举行，主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，定调未来五年中国经济走向。15日农业银行网下配售50.32亿A股将获解禁，按照农行14日收盘价2.79元计算，农业银行此次解禁的市值为140亿元。
华讯投资认为：银行股的强势再一次生动地展现在投资者面前，指数就这样一上而过，以十二五为纲领下一个五年发展计划极大刺激新能源个股强势上涨，指数是上涨了，但个股却是要了命，大盘最高涨幅达80点之上时，两市仍有4家跌停板个股，其实一直以来都在强调个股回调步入下降趋势，此时讨论指数已不重要。
后市展望：指数今日冲高向3000点发起攻击，大盘均线多头排列虽然支持指数上行，且大盘虽上涨但从周线图上看大盘仍在一个较大的下降趋势中运行，目前上方趋势线2986点的压力已经来临再加上3000点临近，压力可想而知。再者，指数上涨个股早已坠入地狱，谈指数已经失去意义，下跌个股也许更值得担心，因为其直接关心投资者的利润。
权重股继续推升 个股继续分化
继周四A股在指标股如工商银行、光大银行、中国石油、中信证券、广发证券、兴业证券等推动反弹再创新高后，周五两市再次拉升金融、证券及部分有色品种，两市成交总和高达到4521亿元，两市总体涨跌家数比为：994:1048。从效果来看，指标股推升指数的过程中，除极少部分有色股如广晟有色、豫光金铅等配合上涨外，实际上两市出现了绝大多数个股的不配合，而具有代表性是创业板股票，当日创业板指数逆市下跌15点，其易世达、建新股份、锐奇股份等还出现了跌停之势。从市场涨幅来看，二重重装、南方航空、长江证券、广晟有色、豫光金铅等涨幅较好。
从市场轨迹来看，今年以来市场运行最弱的板块地产板块出现了补涨，这一方面表明其超跌的一种反弹，同时也是板块轮动中最后一个板块的上涨，从今年板块运行来看，新兴战略产业、新能源、医药、创业板、中小板、通胀类、有色资源类、酒业等股票集合体全部轮回一篇炒作，而金融类股票全年处于跌势，近期其产生的上涨，更多层面是一种板块超跌的轮动反弹，以长江证券为例3000点价位时，股价20多元，目前又再次接近3000点，其股价也仅有13元多。因此从操作的角度来看，我们建议投资者保持高度警惕。从技术指标来看，由于沪综指节后已有三个明显的跳空缺口对于投资者而言，短期内可考虑陆续逢高减持大盘权重股兑现、逢低关注近日调整相对充分的中低价业绩增长类股票为佳。比如丰原药业、凤凰光学等业绩增长类、调整又出现一定程度的个股。
从后市来看，由于宏观经济调控、主板新股扩容提速、重要规划编制、人民币升值、货币战、贸易战演变、通胀形势仍不明朗和实质性解禁压力的到来等因素交织出现，其总体难改四季度大震荡格局。由于四季度是全流通的关键形成周期，估值风险品种应加大防范，操作上建议以波动性策略应对为佳，从目前格局配合市场反弹的所有板块完全表现、全流通格局形成、大量累积或解禁的品种将可能出现回归压力等因素来分析，笔者认为A股的偷袭式反弹将进入尾声阶段，尽管仍会有品种不时表现，但总体难改A股市场出现3-5年大沉淀周期的总趋势，而牛市在目前全流通格局中，特别是高估板块配合近期权重等所有板块全线炒作过后，展开的可能性几乎为零，近期需要关注的基本面是目前发达经济体大多采取量化宽松的货币政策，本周五美国财政部汇率报告影响较大，需密切关注事态发展，如果美国采取大规模的量化政策，那么美元贬值所引发发汇率波动可能将引发货币战争的出现，因此密切关注事态发展、保持谨慎策略仍为首选。 但从短线角度来看，即然大盘量能放出，那么个股行情就不会结束，操作上短线投资者仍可继续采取相对积极性的运作方式。
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