Rose 本周股市三大猜想及应对策略
记者彭浩
猜想一：行情向纵深发展？
实现概率：90%
具体理由：沉寂多日的指数终于迎来全线反击，上周五权重板块强势发力激活交投热情，主力加速回流价值股，北上资金大幅流入，三大指数涨幅均超1%，沪指领涨两市。盘面上呈现普涨态势，赚钱效应激增，券商、保险、房地产、银行等重火力齐射成功击穿空方阵地，化工材料、国防军工、有色金属、港口航运、酒店餐饮等板块涨幅居前，仅有汽车产业链、环保工程、能源开采板块轻微回调。技术层面，沪指一鼓作气收复3300点整数关口站上60日线，形态上呈现出攻击姿态，各主要板块均开进进攻阵位，量能相较上个交易日明显放大，场内筹码完成有效换手，为行情向纵深发展打开了大门。
经过数日的低位震荡，场内资金已经阶段性实现调仓换股，主力资金从纯概念股中抽身回流权重价值股的怀抱，核心资产的机会得到了市场的验证。和信投顾认为，游资股狂欢不具备持续性，只会消耗场内资金的有生力量，显然主力资金已经意识到了这一点，在低迷的行情中悄然走完了调仓过程，权重板块引擎强劲点火使市场预期有望达成一致，一旦指数重回上线通道，将刺激更多场外资金积极入市。
应对策略：当前宏观经济全面复苏已无悬念，流动性宽松的格局在年底前不会结束，中长期向好的趋势不会改变，但临近国庆、中秋双节预计资金的参与深度并不会很高，脉冲性行情或成反弹总基调，策略上投资者宜战略性布局券商、保险、大消费、周期股为首的核心资产。
猜想二：券商股行情来了？
实现概率：80%
具体理由：9月20日，国金证券与国联证券相继发布公告。国联证券拟受让长沙涌金持有的国金证券约7.82%股份，同时向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券，本次合并预计构成重大资产重组，股票停牌。
《投资快报》记者注意到，这自去年监管层提出打造“航母券商”以来，首个从“传闻”进而得到证实的券商“合并”事件。
目前，打造“航母级券商”的预期是券商板块行情的一大契机，券商行业整体机会将因此增加，头部券商、中小型券商、银行系券商都有机会。李昌民强调，“打造航母级券商，首先是头部券商受益。因为只有把头部的券商合并了以后，才能跟国外的那些巨无霸去竞争，比如对标高盛、摩根士丹利。”另外，他指出“因为我们国内的券商数量太少，中小券商较多，竞争力普遍不强。因此，小券商的合并也是一个趋势。我认为，‘打造航母级券商’驱动整个行业加速整合进程，整合的空间非常大，每一家券商都有这种可能性。”此外，他还表示，“商业银行也在拿券商牌照，因此有些并购会在银行系券商中发生，所以券商的机会实际是一个行业性的大机会。”
应对策略：经济形势向好叠加改革预期，大金融尤其是券商板块有望持续发力，投资者可增加对大金融板块的配置。
猜想三：免税概念重新走强？
实现概率：70%
具体理由：9月18日，午盘多家免税概念股异动拉升。凯撒旅业、深物业A迅速拉升至涨停，格力地产涨6.24%，王府井涨3.22%。资金流向方面，凯撒旅业当日主力资金净流入2.34亿元居首，紧随其后为深物业A、招商蛇口，分别净流入7667万元、3530万元。
不过，今年免税概念在炒作后已大幅回落，深物业A自年内最高点回撤41.42%，凯撒旅业回撤25.41%，王府井回撤38.43%。回撤幅度最大的为海汽集团，距最高点回撤58.52%。
离岛免税目前为中国中免一家独大，我国现有免税牌照的企业共有8家，其中，日上免税、海免、中侨免税皆为中国中免实控，海南现有四家免税店也直接或间接为中国中免所有。海南省商务厅厅长陈希此前于新闻发布会上表示，今年内争取在三亚新开3家离岛免税店，将尝试采用竞争性磋商方式从省外择优选定一个企业。
国信证券认为，海南离岛免税未来预计走向“一超多强”的竞争格局。中免在海南的核心优势难以打破，中线仍战略看好中国中免。其他参与者也有望共同受益消费回流、政策支持下海南离岛免税蛋糕的协同做大，也建议关注王府井、格力地产、凯撒旅业等。
应对策略：十一黄金周还有10天就来临，旅游+免税的狂欢节让部分免税概念股率先在资本市场给予表现，投资者可关注免税概念的交易性机会。
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