Tom 本周股市三大猜想及应对策略
猜想一：市场向好趋势不变？
实现概率：90%
具体理由：权重股连续拉升后出现疲惫，但市场热情并没有减弱，连续回踩的资源股迎来反弹而题材股也开始表现。
市场新高后基本上都会迎来分化，这已经是不变的规律了，而这种规律的不断演化下，实际上“权重股搭台题材股唱戏”也已经成为常态。所以对于连续拉升的权重股，巨丰投顾不建议追高，而重点需要关注题材股的修复机会。
经济基本面支撑较强以及流动性合理充裕下，市场向好趋势的逻辑没有发生改变。指数成功新高后，因为资金的调仓换股以及历史的密集成交等，市场分化以及反复行情会到来，但此时更多的还是题材个股的轮动机会，可积极予以把握。
数据显示在过去的十年里，上证指数总共有4次上涨，深证成指有6次上涨，中小板和创业板分别有3次上涨。总体来看，主板在过去时间里，12月上涨概率较大。具体到行业板块，过去二十年12月份的涨幅榜第一名行业中，电信服务最多，有6次。其次是医疗行业，有4次。另外，消费、房地产和金融板块各有两次在12月份领涨各大行业。参考历史数据，这些板块也可积极挖掘。
应对策略：继续做好均衡配置，坚守顺周期为底仓，适当调仓的同时，关注半导体、医药等题材股的阶段性修复机会。当然，其他仓位可重点考虑证券板块补涨机会，毕竟这轮上行当中，证券板块整体仍未发力，而市场全线向好之际，板块受益也是不言而喻的。具体的操作上谨防追高，震荡整理中逢低进行吸纳。
猜想二：顺周期板块重新走强？
实现概率：80%
具体理由：A股正处于轮动慢涨期，多因素共振将持续改善基本面预期，抬升市场底线，而信用的个案风险带来的扰动有限；中信证券建议围绕周期品和可选消费板块，继续强化顺周期品种的配置。
首先，多因素共振下，市场对经济恢复的预期将继续强化。海外疫苗研发捷报频传，预计接种方案落地后，明年二季度欧美经济由不均衡复苏走向全面复苏的预期更明确。A股基本面持续好转，盈利增速回升弹性较高的工业周期与可选消费板块吸引力强。
其次，本轮复苏的供给和物流恢复滞后于需求。疫情冲击带来的是供需同步收缩，而不是典型经济周期中的需求收缩主导，一旦需求企稳回升，经济可能会较快切入主动补库存阶段。这时供给和物流恢复滞后的约束下，补库初期周期品价格弹性较大。
最后，本轮债市的信用个案风险会强化信用分层，但不会导致国内信用快速收缩，更不会改变内外基本面修复的趋势，对A股的影响有限。
中信证券判断，A股已经进入轮动慢涨期，而顺周期板块是其间最重要的领涨主线，市场共识也将不断强化。周期品方面继续推荐受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属，包括铜和铝，以及价格重回需求驱动的锂；化工板块中推荐化纤。可选消费方面，除了家电、汽车、白酒、家居外，可以开始关注中期基本面开始修复的酒店、景区等品种。
应对策略：投资者不妨围绕周期品和可选消费板块，继续强化对顺周期品种的配置。
猜想三：铁矿石概念股爆发？
实现概率：70%
具体理由：铁矿石价格还在涨。12月4日，62%铁品位普氏铁矿石指数达137.8美元/吨，已创七年新高。较11月30日132.2美元/吨的基础上再上涨4.2%。若与年初的93.2美元/吨相比，这一价格已上涨超四成；同比去年的87美元/吨则上涨了超五成。
铁矿石的期货价格上涨幅度也很亮眼。根据大连商品交易所的数据，12月4日，铁矿石2101主力合约报972元/吨，上涨4.24%，与年初相比上升近四成，创下2014年1月该合约上市以来新高。
12月2日，全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷公布下调了今年铁矿石产量预期，由之前的3.1亿吨下调至3亿-3.05亿吨；并预计2021年铁矿石的产量为3.15亿-3.35亿吨，较今年增加1500万-3000万吨。
这一消息使市场对明年铁矿石供应的预期大打折扣。业界原本预期，明年淡水河谷可能在今年的基础上增加3000万-4000万吨。淡水河谷调低供应，提振了铁矿石价格。
受益于进击的铁矿石，“家中有矿”的多家上市公司股价今年涨幅超过50%。12月4日，河钢资源封涨停板，每股收报25.32元，今年以来已累计上涨72.59%；金岭矿业大涨6.52%，每股收报8.33元，今年以来累计上涨50.63%。；宏达矿业上涨1.15%，每股收报13.16元，今年以来累计上涨412%；海南矿业上涨4.78%，每股收报6.58元，今年以来累计上涨75.56%。
应对策略：外需带动铁矿石价格再创新高。近期欧美等主要钢铁市场需求加速回暖，钢材价格大幅拉涨，钢厂纷纷复产，铁矿石海外需求阶段性增加，投资者可适当关注相关受益公司。
