Mike 李志林：未来一段时间国企改革将再次迎来炒作风口
李志林：未来一段时间国企改革将再次迎来炒作风口 本周，市场关注度最高的是3200点新平台的得失。在连续5天收盘在3200点之上后，周四、周五连续两天失守3200点。有媒体立马转向称，本轮调整将持续两个月，调整的第一目标是补4月1日缺口3093点，第二目标是补3月4日缺口2994点，第三目标是补2月25日缺口2804点。吓得许多投资者发出了本轮行情是否已经结束？的疑问。
3200点新平台向何处去？我的看法如下。
收复28003200点箱体合情合理
从2015年国家队救市起直至2018年1月，虽然有一段时间跌到25002800点箱体，但3年半来，大盘的核心运行区域是28003200点箱体。
很多人被持续的熊市跌怕了，所以一看到3200点就感到恐惧。其实，从远的说，那只不过是12年前即2007年上半年的位置。从近的说，那是3年半前国家队救市所维系的箱体底部。
再看如今3200点的估值，与2007年3200点时的35倍市盈率相比，也旧貌换新颜。据数据统计，截止3月底，上证指数3090点时，上证50只有10倍市盈率，沪深300只有12.67倍市盈率，上证综指13.6倍市盈率，中证500为24.9倍市盈率，深成指24.7倍市盈率，中小板26.6倍市盈率，创业板54.2倍市盈率。可见，除了创业板的市盈率过高以外，上海股市的3个指数竟然还是全球股市的估值洼地！
再说，发动今年股市行情的一个最大的理由是：化解总量4.7万亿、跌破平仓线2.8万亿的上市公司股权质押危机。而今，当大盘站上了3200点之后，管理层的说法仅是：股权质押危机有所缓解，说明3200点的位置是无法全面化解股权质押危机的。本周3200点是如何失守的？
首先，市场短时间内涨幅过大过快，获利盘较多。
其次，妖股的炒作进入过度投机状态。某妖股短期内累计22个涨停，凭不实消息股价涨10倍，当上市公司一再发澄清公告，炒作者仍称：说你有，你就有。尤其是最近，明明国家禁毒办再三强调工业大麻只限于枝叶和种子领域的用途，不得进入医药和食品领域。但是，市场仅凭个别媒体公布的一张20多家工业大麻概念股的名单，就群起狂炒，领头羊股价涨了7倍，吸引了市场大量跟风资金。本周，正是工业大麻概念股领头羊纷纷跳水，引发了大盘从3288点急落到3188点。
再次，媒体报道北上资金抢先出逃，如连续5天净流出158亿元，重点减持茅台、五粮液等消费股，使对北上资金动向过度敏感的场内部分融资盘也开始杀跌。
可见，连续两天失守3200点，既有市场调整的内在需求，也有外界因素引起的情绪化抛售。
本周一我就提醒过，大盘仅在3200点收盘35天是远远不够的，至少要收盘10天以上，成交量10万亿以上，才有可能去摸3300点。从现实的情况看，从3200点攻上3500点，绝非像有些人说的没有阻力，而是阻力重重。
一是套牢盘沉重。在32003500点区间，不仅是国家队救市时的密集成交区，而且是去年12月狂炒一年的大盘股、白马股集体跳水后留下的重灾区。
二是今年来获利盘丰厚。7大指数涨幅均在30%45%。由于下跌50%，解套需涨100%的原理，虽然大多数人的资金卡有所修复，但还没恢复一年前的水平。但是，对一部分没有历史包袱的投资者而言，获利已十分丰厚了，随时可以兑现。
三是涨幅巨大的妖股不断震荡出货。这些妖股有的已经跳水出货了一段时间，有的刚开始跳水，已经将一大批高位追涨者死死套牢。由于板块个股数量较多，将对大盘的上行造成杀伤力。
四是大股东疯狂减持。据统计，今年以来，已有超过1200家公司公布了减持计划，减持金额超1700亿。本周失守3200点，正是与东方通信、同花顺、浙江龙盛、中兴通讯、顺丰控股、交通银行、京东方、同方股份等大股东动辄50亿、100亿的凶猛减持有关。
虽然大盘32003500点的箱体是一定要去的，但人们必须做好通过持久战攻坚克难的准备。大盘向上突破靠什么？
靠原先的炒题材、炒概念显然是行不通了。人们对问题股，减持个股，以及前期涨幅巨大的个股，需保持谨慎。那么，3200点上方运行的动力要靠什么？
一方面是靠业绩驱动。能经受得住2018年年报和今年一季报考验的个股，才有新的上涨机会。
另一方面靠有真正成长性的高科技股。即国家政策倾斜、重点发展、有自主核心技术的国产软件、集成电路、芯片、大数据、云计算、生物医药、人工智能、新能源等低估值的高科技股。
再一方面，靠外生成长性的改革来推动。
今年对A股有较大影响的改革举措主要有那些？我归纳主要有：国家发改委和国资委推动的国改双百行动试点；国家发改委即将推出的第四批100家以上的混改试点名单；商务部发言人周五称，正与上海方面研究抓紧提出上海自贸区新片区方案；国家发改委正在抓紧制定上升到国家战略的长三角一体化示范区规划纲要；上海、深圳、沈阳三个全国国改试验区的混改方案，一旦获批将全面启动；三季度上交所将推出科创板。
