Mike 2010年新春展望：券商虎年10大金股出笼
2010年新春展望：券商虎年10大金股出笼 更新时间：2010-2-21 0:09:17 新一批机构十大金股诞生。在13家券商推荐的143只金股中，医药、化工板块最领风骚，而中国平安则最受机构追捧。 2010年金股的含金量究竟多大，又能否为投资者赚取真金白银？我们拭目以待。 医药化工金股频出 记者统计发现，13家券商发布的2010年143只金股中，医药、化工行业金股最多，金融板块上榜数量也较多。此外，商业百货、机械设备、酿酒、钢铁等行业也较被看好，而农林牧渔、有色金属行业则难觅踪影。 相比2009年度的十大金股的行业来看，2010年的推荐行业发生了一定程度的变化。2009年，各大券商最看好的行业无疑是与四万亿刺激经济政策相关的基建行业，包括基础设施建设、机械工程等，而2010年取而代之的则是大消费相关行业。 特别值得一提的是，银行股在2009年金股行列中了然无踪，然而今年再度获得券商肯定。招商银行、工商银行、兴业银行、民生银行、浦发银行、北京银行等被机构点金。 此外，有色金属和农林牧渔成为金股数量最少行业，只有紫金矿业、中金岭南、中粮屯河、顺鑫农业4只股票入选。 值得注意的是，多家券商认为，电子行业作为低能耗、高附加值科技型行业需要在调结构的过程中获得超常的发展，但电子行业的上市公司却在金股中并不多见，仅有中兴通讯、中国联通和法拉电子。 从个股的上市时间来看，机构显然对新上市的品种保持谨慎，金股中仅民族证券推荐的信立泰是今年新发行的股票，而今年上市的其他近50只主板及中小板次新股以及28只创业板次新股，无一上榜金股榜单。 记者统计发现，13家券商发布的2010年143只金股中，医药、化工行业金股最多，金融板块上榜数量也较多。此外，商业百货、机械设备、酿酒、钢铁等行业也较被看好，而农林牧渔、有色金属行业则难觅踪影。 相比2009年度的十大金股的行业来看，2010年的推荐行业发生了一定程度的变化。2009年，各大券商最看好的行业无疑是与四万亿刺激经济政策相关的基建行业，包括基础设施建设、机械工程等，而2010年取而代之的则是大消费相关行业。 特别值得一提的是，银行股在2009年金股行列中了然无踪，然而今年再度获得券商肯定。招商银行、工商银行、兴业银行、民生银行、浦发银行、北京银行等被机构点金。 此外，有色金属和农林牧渔成为金股数量最少行业，只有紫金矿业、中金岭南、中粮屯河、顺鑫农业4只股票入选。 值得注意的是，多家券商认为，电子行业作为低能耗、高附加值科技型行业需要在调结构的过程中获得超常的发展，但电子行业的上市公司却在金股中并不多见，仅有中兴通讯、中国联通和法拉电子。 从个股的上市时间来看，机构显然对新上市的品种保持谨慎，金股中仅民族证券推荐的信立泰是今年新发行的股票，而今年上市的其他近50只主板及中小板次新股以及28只创业板次新股，无一上榜金股榜单。
平安获追捧 万科失宝座 从机构推荐金股的重合度来看，与去年相比较，今年券商推荐的金股分化较大，金股集中度有所下降。 值得注意的是，部分个股还是得到了多家机构的认可。记者统计发现，中国平安获得的支持率最高，在13家券商中有7家看好，遥遥领先其他金股，成为虎年金股状元。在券商看来，中国平安拥有良好的需求前景，这使得公司未来数年增长支点将不断扩展，全球行业地位有望稳步提升。 除中国平安外，中信证券被6家机构推荐，成为金股榜眼；招商银行、西山煤电各被5家机构看好，同为金股探花。 然而，作为金股常客的万科A，在2010年的金股宝座中，未能跻身前十名。根据推荐家数最多的2009年十大金股统计，万科A获得6家券商推荐，不过在2010年金股中，仅有高盛高华1家机构看好。 中金公司指出，继交易营业税优惠政策取消后，本周四财政部、国土部等五部委发布通知，明确今后在土地出让中，开发商拿地首付款交纳比例不得低于全部土地出让价款的50％，分期缴纳全部价款的期限原则上不超过1年。这表明国务院常务会议稍早决定将继续综合运用土地、金融、税收等手段，加强和改善对房地产市场的调控开始进一步推进。 此外，去年获得8家机构推荐的中国铁建，今年以来甚至累计下跌了12.88％，为十大金股中表现最差的品种，同时也从2010年金股榜单中销声匿迹。
金股两大看点 看点一：医药机械再现金股 有些金股，在券商看来，的的确确是钻石股，因此才出现连续两年都推荐的情况。其中，较为典型的是来自医药和机械行业的个股。 云南白药 2009年，两家券商一致看好云南白药，而2010年又有两家机构认为这将成为一只金股。 公司生产基地整体搬迁将于2010 年一季度完成迁，各种剂型产能将有3-5 倍的放大，从而解决透皮剂等产品的产能瓶颈，2010年后将进入产能释放期。同时，云南白药的天然药物系列，通过自主研发、与科研单位合作以及外购等方式，获取新的产品，目前已有进展。 三一重工 作为2009年行业的新亮点，三一重工受到了六家研究机构的青睐；2010年两家券商依旧看好该股。 从第5000台挖掘机下线，到今天第10000台挖掘机的下线，三一重机仅用了一年多的时间，而这一年多的时间正是金融风暴席卷全球的时刻。2010年，三一重机将全面提升产品和服务质量，提高市场占有率。 看点二：冷门金股齐聚化工 2010年的推荐金股中，也不乏一些异类、冷门股，各大券商的研究能力各有所长，寻找其中有独特优势的个股，也是明年获得丰厚投资收益的一条途径。 华鲁恒升 2010年，国盛、华泰和联合证券都在金股评选中投了华鲁恒升一票，原因在于该企业产业的一体化带来了成本优势。 公司在化工行业景气度低的时候，沿着煤化工下游完善产业链，以期未来在原油价格反弹带动化工景气度上升时将显著受益，这是公司未来潜在业绩弹性的有力保证。 同时，公司2010年尿素产能预计将增长到140万吨，醋酸产量也将进一步扩大。目前公司各项业务价格均处于底部，进一步下跌空间不大，未来尿素、DMF、醋酸价格均存在上涨的可能，将显著提升公司业绩。
2010年投资策略盘点 关注虎年金股集中营 红宝丽处于聚氨酯产业链上游，是产品和服务一体化企业，既提供聚氨酯硬泡组合聚醚原料，又提供技术服务。申银万国来年颇为看好红宝丽，认为其具有较强的参与国际国内市场竞争能力。 公司产品硬泡组合聚醚俗名白料是生产冰箱隔热保温材料的主要原料，也是集装箱、热水器、管道保温、冷库、建筑保温材料的主要原料，具有广阔的市场空间。这使该公司拥有较强技术创新能力和市场拓展能力。同时，从红宝丽在金融危机中表现出来的抗风险能力，可以看出其未来的成长性将非常好。 虎年金股集中营 NO.1 中国平安 推荐家数：7家 入选理由：中国平安拥有良好的需求前景，这使得公司未来数年增长支点将不断扩展。同时，全球行业地位有望稳步提升。其增长动力主要来自于国内3G建设仅处起步阶段，技术革新使得运营商资本开支发生结构调整，将带来新的市场需求。 NO.2 中信证券 推荐家数：6家、国盛证券、海通证券、高盛高华） 入选理由：中信证券将加大证券投资规模，预计2010年提高权益类资产规模达157亿，占比达25％；经纪业务市场份额将维持稳定，佣金率小幅下降；制度创新将给公司带来成长空间，融资融券、股指期货等业务将抢占先机。 NO.3 招商银行 推荐家数：5家 入选理由：零售业务优势和高票据占比使得公司拥有较大的息差弹性，资产质量稳定和最高的拨备覆盖率也使得公司有反哺利润的潜力。先行配股融资220亿元后，将使得公司在下一轮的扩张中抢占先机。 NO.4 西山煤电 推荐家数：5家 入选理由：随着国内外经济的稳步复苏，全球钢铁的开工率将呈现逐步提升的态势，焦煤后期需求将逐步放大，其国内外价格将呈现稳步上涨的态势。而山西煤炭行业的大整合，使得公司在焦煤上的话语权更强。 NO.5 中国南车 推荐家数：3家 入选理由：中国南车是我国最大的轨道交通装备制造商，在国内与中国北车集团共同垄断着铁路车辆的市场。目前，中国南车已批量生产时速200公里及以下的动车组、小批量生产时速300公里的动车组，正在研制时速350公里的动车组，预计2010年下线投入使用。 NO.6 中国太保 推荐家数：3家 入选理由：经过2009年结构调整后，2010年公司的保费将有较快的增长，并且质量更为优化；加息预期推动的债券收益率回升和负债成本的滞后调整，使得公司的利差将进入中长期上升通道。 NO.7 保利地产 推荐家数：3家 入选理由：作为国内地产的龙头，保利地产具备卓越的管理能力和丰富的土地储备资源。除此之外，公司已经成功从区域型房地产公司快速发展成为全国性房地产开发商，2009年销售明显领先同行业。预计全年总签约额将达到450亿元左右。这一切将为2010年的业绩打下坚实的基础。 NO.8 鞍钢股份 推荐家数：2 家 入选理由：2010年公司主要亮点是：成功研制硅钢、X120管材等高端产品，具备全流程钢铁生产线集成能力；鲅鱼圈项目已渡过磨合期，成为未来盈利增长点；随着海外市场回暖，优势品种板材出口走出低谷；2010年铁矿石价格上涨大势所趋，资源优势凸显。 NO.9 新世界 推荐家数：2家 入选理由：酒店收入来自于在上海核心商业区南京东路所拥有的五星级上海新世界丽笙大酒店，世博会举办期间，预计上海酒店业的营业收入有望增长84.48％，因而2010年公司酒店业务收入有望大幅增长。 NO.10 百联股份 推荐家数：2家 入选理由：2010年世博会日益临近，这将推动上海旅游业和商贸零售业的发展，公司将从中受益。在上海国资整合的大背景下，作为百联集团的核心企业很可能成为百联集团百货及购物中心的整合平台，其盈利能力及市场控制力有望进一步提升。
