XiaoMing 今日强势股点评
今日强势股点评 更新时间：2010-1-13 4:59:26
康美药业600518收购延伸中药饮片产业链公司是首批通过GMP认证的中药饮片企业之一，竞争优势较为明显。公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.30、0.41和0.50元，对应动态市盈率为34倍、25倍和21倍。公司公告收购上海南方企业集团旗下的上海美峰食品100%股权，以及上海金像食品100%股权，收购价2393.77万元与1525.03万元，分别在净资产的基础上溢价1333.33万元和666.67万元。 国元证券表示，此次收购上海美峰与上海金像有助于公司中药饮片产业链的进一步延伸。我国中医药关于药食同源的理论深植人心，许多中药作为保健品在商超销售，借助收购标的的渠道优势，公司可以低成本的进入华东市场，进入中药快速消费品领域。2010年加洲宝贝西洋参和菊皇茶系列将大力开拓华东市场，树立康美在华东市场的品牌影响力，并为未来中药饮片进入上海医院终端埋下伏笔；另外，将有关中药的快速消费品转移到上海地区生产，有助于解决目前公司总部产能限制和降低物流成本。 风险提示：中药材贸易资金需求大，资金有短缺风险；公司业务进展低于预期；产业链延伸不熟悉领域，存在失败的可能。
华峰氨纶002064氨纶龙头业绩弹性显著公司是全国最大氨纶纤维制造企业之一，氨纶纤维年产能达4.2万吨，占国内总量的14%，列国内第一，世界第三。公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.31、0.81和1.00元，对应动态市盈率为67、25和21倍。 安信证券表示，氨纶价格弹性较大，历史上氨纶40D价格曾经摸高至10万元/吨，低点则跌至4万元/吨，正是由于氨纶价格的高弹性，导致公司股价的弹性也较大。公司目前的股价已经在较大程度上反映了氨纶未来提价的预期，假设2010年氨纶40D均价57800元/吨，公司销量3.1万吨，则2010年公司EPS为0.9元，按照25倍估值，6个月目标价22.5元。 风险提示：油价持续高位使成本上升，氨纶行业周期性波动带来的资产减值风险。
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