summer 不良资产高危源头待除黄河农商行艰难引资
不良资产高危源头待除黄河农商行艰难引资 更新时间：2010-11-9 7:32:57 “引进战略投资者的事情有望在年前得到批准。”11月8日，黄河农村商业银行一人士如此告诉记者。
黄河农商行位于银川，是目前唯一一个由省联社整体改制为农商行的机构，注册资本7亿元。去年8月，黄河农商行开始谋划引进战略投资者。今年8月决定定向募股以消化历史包袱，在是次增发中，宁夏发电集团等机构有望入围，成为黄河农商行第一大股东。
黄河农商行的多个风险监管指标均超过红线。其2009年的财务报告显示，单一客户贷款占比高达11.83%，前十大客户占比为65.97%，分别超过10%和50%的监管指标。
黄河农商行的不良资产率为4.14%，不过这是当地政府用6亿元宾馆资产等额置换不良资产且交易未完成前的数据。
宁夏发电集团强势入股
2010年8月，黄河银行召开股东大会，审议通过了《关于定向募股消化历史包袱处置方案》。宁夏金融办的一位官员告诉记者，“定向增发还在操作中，现在没有最终确定，还不好说。”
黄河农商行一人士介绍，本次引进的机构有好几家，宁夏发电集团有望成为并列最大股东之一。不过他不愿透露究竟有几家企业参与本次增发，以及增发的价格、数量、所占比例。目前黄河农商行第一大股东建发集团股份公司持股为9.73%。
宁夏发电集团由宁夏自治区政府、华电国际电力公司、北京能源投资公司和宁夏电力开发投资公司合资组建，注册资本金9亿元。
黄河农商行行长道月泓曾表示，战略投资者一定要是金融机构。显然，宁夏发电集团其实与黄河农商行心仪的战略投资者相去甚远。
“现在农村金融机构引进战略投资者非常困难，江苏等地一些赢利好的农商行引进战略投资者的动力不大，西部的由于经营、管理相对逊色又很难引起战略投资者的兴趣，两极分化严重。从报表看，黄河农商行的经营、资产质量确实很一般。”东部某农商行董秘如此解释。
黄河农商行引进战略投资者主要出于三方面的考虑。上述金融办官员称，“引进战略投资者能扩大银行的注册资本金，增强实力。”目前黄河农商行的注册资本金为7亿元，这在省级农商行中是最低的。
是次增发也会使得当地国企在黄河农商行中更具话语权。在目前的前10大股东中，只有位列第二大股东的银川城市建设投资控股有限公司和宁夏公路勘探设计院公司为当地国有企业。
飘忽的不良资产
是次增发的另一目的是为消化不良资产。
2008年，黄河农商行的不良资产为6.6亿元，之前一年为2.5亿元。不过此数据是在当地政府尚未大量置换不良资产交易时的设计，如今置换计划仍未完成。当地政府计划用宁夏悦海宾馆拥有的价值为6亿元的房产和土地使用权置换等额不良资产。
假如没有此次置换，黄河农商行当时的不良资产为8.5亿元，不良贷款率为12.92%，拨备覆盖率为43.84%，贷款损失准备充足率为94.27%。
“后来又更换了置换标的物，不再用悦海宾馆置换6个亿的不良资产，新的置换方案还未执行完。”上述黄河农商行人士说。
去年，黄河农商行投资了19家县市信用社，不良资产又有变化。其2009年的财务报告显示，“现在本行表内外不良资产10.89亿元，应收利息2.1亿元，加上已经入股控制的县市联社，不良资产为27.74亿元，应收利息4.7亿元。”
值得注意的是，多家地产企业是黄河农商行的股东。在其前10大股东中，有三家为地产开发企业和三家商业地产，包括上海绿地集团银川置业公司、宁夏通和房产公司、宁夏长城发展集团，以及银川通和汽车城公司等。
