XiaoMing “不求低利息放款就行”VS“5000亿在路上”新货币政策如何为企业送去金融活水？
1.7万亿超预期流动性投放、3000亿再贷款、引导贷款利率下行……面对疫情防控，央行从2月3日开市起政策频出，开启了疫情“应急模式”。
疫情之下，银行业提供了哪些服务？2月27日，中国银行保险监督管理委员会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企介绍，截至2月26日，银行机构为抗击疫情提供的信贷支持已经超过9535亿元。
监测显示，中小企业复工复产率已经超过了30%。但是，“银行贷款门槛还是高啊！”有小微企业负责人感叹。近期，记者了解到，尤其是复工难的背景下，除了医药等防疫重点企业，众多小微企业的融资环境依然艰难。2月26日，央行决定再投放5000亿支农支小再贷款、再贴现资金，新的政策能否为这些企业送去金融活水？
防控信贷近万亿
疫情之下，相机决择的货币政策快速反应，截至目前防控疫情信贷近万亿。
诸如，2月7日，央行设立3000亿元低成本专项再贷款。截至2月20日，发改委、工信部确定全国性重点企业876家，10个重点省市省级政府确定地方性重点企业共1082家，央行将名单提供给银行，并及时向其发放专项再贷款，已有727家重点保供企业获得了贷款。财政贴息后这些企业实际融资成本为1.30%，低于国务院不超过1.60%的要求。
利率非常优惠加上有财政贴息，是暂时的政策。央行金融市场司副司长彭立峰坦承，3000亿再贷款的支持范围是非常严格的，相对来说它的支持范围也是比较窄的。
除此之外，多家银行制定了疫情防控的专项措施。如建立容缺办理机制、实施差异信贷政策等。
行业头部企业得到银行的信贷支持并不难。呷哺呷哺行政总裁赵怡告诉经济观察报，呷哺呷哺在春节前已经盘点现金流，虽然该公司20年保持非常健康的现金流，没有贷款，但还是提前与多家银行沟通，准备资料，做好储备，以备不时之需。疫情扩大时，在春节刚结束就紧密与银行合作，由于反应速度较快，同时疫情中对于各类业务处理及时，而且对于疫情结束后的部署清晰，较早得到银行大力支持。
部分优质的高新企业也得到银行的主动支持，金石机器人常州股份有限公司总经理刘金石告诉记者，他们在2月11日正式复工了，刚开工就接到了江苏银行的电话，“可以给中小微企业200万授信，不需要担保。”刘金石说，200万的授信，审批快，可以解决短时间资金需求，比如说发工资、缴纳社保等。目前没有抽贷断贷的情况，可以确定今年能拿到的贷款应该不比去年少。公司现在已经正常运转，但是上下游情况特别是上游情况不甚乐观，规模小一点的工厂最近才开工。
部分中小企业尚未开工，但是也会接触到银行信贷的相关信息。
2月26日，江苏一家小型建材公司老板告诉记者，目前还没开工，支出主要在租金和人工方面，账上现金没有问题。之前有银行的贷款还没有到期，还在每月定期还利息。在微信上，有的银行客户经理会推送一些贷款信息，但是他尚不需要贷款。
就在银保监会2月25日召开的通气会上，相关负责人介绍，截至目前，银行业金融机构提供疫情防控相关的信贷支持超过7900亿元。其中，国有大型商业银行对医疗物资类重点企业信贷支持累计投放672亿元，为生活物资保障类企业累计发放贷款754亿元。
截至2月26日，银行机构为抗击疫情提供的信贷支持已经超过9535亿元。
以建行为例，记者2月26日从建行获悉，疫情发生以来已累计投放对公贷款2655亿元，同比多增1669亿元，其中向湖北当地企业投放222亿元。1月23日至2月25日，全行累计为2585户疫情防控重点企业投放信贷资金286.67亿元。疫情发生以来，累计发放小微企业贷款708亿元。
复工难下的小微企业
不过，有股份行北京分行的信贷经理告诉记者，目前行里要求在家远程办公，而且很多客户尚未开工，相对之下新客户开发比较少。“现在也不是什么企业都敢给放贷。”上述客户经理称，虽然股份行不在3000亿专项再贷款的机构范围内，但是他们银行内部也整理了重点企业名单，着重对接疫情防控企业。
另有一家股份行小微后台系统的负责人告诉记者，现在业务受到很大影响，几乎没有新增客户，只是维持原有的客户。虽然现在其所在地全面复工，但还需要缓冲期，到店客户很少，预计疫情结束后才能恢复。
湖南科尔生物技术有限公司负责人称，作为益生菌代工厂家，虽然已经复工，但受原材料及物流的影响，产能却不能恢复，销售收入急剧下降，工资、税费等费用照样支出，银行贷款利息需要支付，短期贷款也还款。但2月27日，其相关负责人称，在长沙高新区政府的帮助下，他们与银行对接，已经解决了资金需求的问题。
监管鼓励银行保险机构积极满足卫生防疫、医药产品制造及采购、公共卫生基础设施建设等方面的融资需求。支持金融机构充分运用专项再贷款低成本资金提供优惠利率信贷支持。
但是，除了疫情防控相关的医药、物资企业，很多小微企业的贷款仍然是难题，尚未恢复到正常的生产节奏，尤其是生产、加工、制造类企业。天津一家生产电缆的企业负责人告诉记者，目前还没有复工，企业所在地要求复工之前先隔离，但不能在厂区隔离，10多位工人仍然在家。
上述电缆企业负责人说，目前贷款还是很难，他节后在几家银行线上申请贷款，预审批通过了，但是到放款的时候显示通过不了。“我觉得自己征信没问题，按期缴税。”
他告诉记者，2019年他通过税银互动的数据从某民营银行获得了180万贷款，本来应该本月17号还息，银行给放宽到了月底还。但现在企业的资金周转还是问题，天津出台了小微民企的扶助政策，但社保、税务都在按时划扣了。现在他仍然在寻找资金，实在不行只能通过熟人或者其他借贷平台周转。“不求低利息，放款就行。”
总体来看，多家小微企业希望适度延长贷款偿还期限或豁免部分债务，也希望在获得税费的降低或减免、在成本的补贴，如租金、薪资、社保、利息等支出上获得政策的具体落实。
5000亿资金在路上
而疫情防控相关企业之外的诸多小微企业融资难问题已摆上政府议事日程。
2月25日，国务院常务会议研究决定，鼓励金融机构对中小微企业贷款给予临时性延期还本付息安排，并新增优惠利率贷款。包括2月26日，中国人民银行召开电视电话会议，部署金融支持中小微企业复工复产工作，人民银行党委委员、副行长刘国强讲话。会议提出，在前期已经设立3000亿元疫情防控专项再贷款的基础上，增加再贷款再贴现专用额度5000亿元，同时，下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点至2.5%。
就此，中国民生银行首席研究员温彬分析：国常会推出的加大对中小微企业复工复产的金融支持政策非常及时和必要，也有很强的针对性，有助于中小微企业更好地应对疫情带来的不利影响，确保安全有序复工复产。
接下来，还有哪些新政策值得期待？除了上述政策，根据近日监管方表态所透露的信息看，仍有措施值得期待。
央行副行长陈雨露2月24日表示，充分利用好已有的普惠性货币政策工具，像支农、支小再贷款、再贴现这些货币政策工具，要加大政策力度。近期，普惠金融定向降准也将进行年度动态调整，将有更多达标银行得到优惠政策支持。
因此，普惠金融定向降准落地成为市场预期。根据央行规定，每年年初进行例行的普惠金融定向降准考核。凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的银行，存款准备金率可在基准档基础上下调0.5个百分点；前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的银行，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。
至于今年定向降准考核的落地时间，中信证券研究所副所长明明表示，每年考核的时间并非固定，特别是受到春节假期影响，有时提前有时延后。“由于今年春节在1月份，所以考核预计在2月份进行，从各方面因素来看，2月底落地可能性较大。”“从之前的考核结果看，所有上市银行均已满足第一档定向降准认定标准，有近一半的银行满足第二档定向降准认定标准。”江海证券首席经济学家屈庆预计，此次普惠金融定向降准考核将释放4500亿至5500亿元的长期资金。
除了定向降准，政策当局在研究对已发放贷款采取统一自动展期。2月22日，央行副行长刘国强透露，央行将根据不同地区疫情实情，研究对已发放贷款采取统一自动展期等措施。对受疫情影响未能及时还款的企业贷款不作逾期记录报送，并在贷款风险分类方面给予优惠政策，鼓励金融机构与企业共同协商下调新发放贷款利率，加大金融对受疫情影响严重企业的支持力度。
同时，此前银保监会也透露，将考虑疫情客观影响，适当提高监管容忍度，预计具体政策新要求也将于近期落地。
肖远企认为，受疫情影响，预计银行业不良贷款率短期内会有所抬升，但上升幅度有限。即便不良贷款率稍有抬升，银行业抵御风险的能力较为充足。当前银行业不良贷款规模近3万亿，但拨备规模达6万亿左右，是不良贷款规模的2倍；且银行业资本金高达23万亿，抵御风险的“弹药”非常充足。
银保监会鼓励银行对疫情受困企业的贷款进行阶段性的延期还本付息，但这项政策是有条件的：一是能够延期还本付息的企业必须是确实受疫情影响导致阶段性经营困难。二是企业要主动向银行提出延期还款付息申请，再由银行和企业双方自主协商确定。三是延期还款有一定期限，对2020年6月底以前到期的贷款，若受疫情影响可能需要延期还款或续贷的，银行可以给予适当安排。四是疫情过后，企业恢复正常生产经营一段时间后，若仍不能按期还款付息，则相关贷款要按照资产分类原则该计入逾期就要计入逾期，该纳入不良就要纳入不良。
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