创业板注册制“多米诺效应”来袭:高净值群体与创投争夺“股权投资额度”
一位创投机构合资人告诉记者,当初他们同意个体高净值人士可以对投资项目举行跟投,无非是此前PE募资遇冷的“权柄之计”。
他发明,抱有类似心态的高净值人士为数不少,乃至个体脱手阔绰的LP正思量启动跟投条款,直接与PE基金“争夺”创业板拟上市企业的PRE-IPO额度。因为他们发明创业板注册制大年夜幅缩短了项目IPO退出时间同时,还能创造可不雅的一二级市场套利空间。
“两年前投资的一家PE基金,至今才完成3个项目IPO,但本年在创业板启动注册制后,基金管理人奉告年内将有5个项目有望实现IPO 。”一位高净值人士向记者坦言。这令他对基金年化投资回报率的预期一下子调高至25%以上,较当初募资资料整整超过跨过10个百分点。
他认可,要让LP承认“股权投资超额回报来自优质项目估值符合”的理念,同样要用业绩措辞。
在梁斐看来,创投机构可否找到估值符合的优质项目实现超额回报,关键在于前者能给后者带来多大年夜的增值服务。比如医疗器械投资范畴,创投机构可否以龙头企业为核心,沿着财产投研逻辑寻找上下游医疗检测机构、医疗试剂研发企业,形成更大年夜的财产链协同成长效应;尚有创投机构在投资一家核心药品研产生产企业时,可否按照财产生态逻辑寻找原料药生产企业、连锁药店与之“配对”,从而买通药品研发-量产-贩卖的全链条,外汇资讯,动员各个环节投资企业都能实现业绩增长。
“突然之间,觉得我们不像是PE机构,而是财政参谋FA。”他感伤说。
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