5只基金净值同日创新高鹏华王宗合震荡市尽显金牛名将风采
A股8月行情即将告一段落,市场各主要股指仍处于震荡调整的格局之中。尽管市场行情仍不明朗,面对板块轮动与分化加剧的市场环境,部分投研实力强大的基金经理基于坚守价值投资理念,积极把握市场大势掘金结构性机会,其所管理基金产品得以在近期再创历史新高。据Wind数据统计显示,股混双料金牛基金经理王宗合管理时间较长的5只基金在8月28日净值齐创新高,展现出强大投资管理实力。
Wind数据统计显示,8月28日,上述净值刷新历史新高的5只基金中,其管理超过5年的鹏华消费优选和鹏华养老产业两只金牛基金单位净值分别达4.4150元和3.5880元,2018年成立的鹏华产业精选净值为2.1136元,2019年成立的鹏华精选回报净值达1.8671元。值得一提的是,成立于2004年的鹏华中国50更是创出了成立16年来的净值新高,历经12次分红复权单位净值为12.6114元,累计回报高达1161.14%,成为市场上为数不多的“十倍基”。
近年来,在震荡频现的市场环境中,基于对优质细分赛道的长期耕耘和价值的深度挖掘,王宗合以出类拔萃的业绩表现穿越不同回报周期。据Wind数据统计显示,截至8月28日,今年以来,王宗合管理的上述5只主动权益基金回报率均超50%,大幅战胜同期沪深300指数涨跌幅15.49%,其中鹏华精选回报三年定期开放、鹏华产业精选两只基金同期回报率更超60%,位列同类基金同期回报前8%。
从更长回报周期来看,据银河证券数据显示,截至今年8月21日,过去三年,王宗合的代表产品鹏华养老产业和鹏华消费优选回报率均实现倍增,分别以127.54%和108.57%的收益率均在同类基金中名列前1/7,并同获银河证券三年期五星基金评级。值得一提的是,在今年重磅颁发的基金金牛奖中,鹏华消费优选混合获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,鹏华养老产业股票摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”,王宗合亦成为全市场为数不多的股混双料金牛基金经理。
从过往持仓来看,王宗合投资组合中体现较多的是消费板块,尤其是白酒,主要基于两个方面:其一,基于过去14年投研经历、9年投资经验,建立了一套成熟的投资框架体系和能力圈;其二,在过去几年,食品饮料一直是表现第一的板块,同时也符合他的“成长价值”投资理念,王宗合一直致力于追求数一数二的研究,寻找数一数二的行业和个股。
然而值得注意的是,尽管大消费行情近年来表现抢眼,但王宗合对行业的研究和储备是基于全市场,并不仅仅局限于消费板块。其所管理的主动权益基金都是在全市场精选优质个股,不拘泥于某个特定的行业或主题。从此前披露的基金定期报告显示,王宗合管理基金的前十大重仓股中已越来越多出现消费、医药、快递运输、金融等更多行业。
实际上,在长期投资实战中,王宗合尤为推崇“巴菲特”式的价值投资理念,在挖掘价值时,更注重企业成长带来的价值增长,因此也可以说是价值成长型投资风格。其投资风格稳定,注重行业景气度,在集中度上不做故意分散,根据“二八原则”专注寻找前20%的优质公司。在他看来,未来很长一段时间,中国经济将处于由增量经济转向存量经济的过渡中,存量时代A股市场必然会呈现“二八分化”,只有头部行业、头部公司才能持续为投资者赚钱。
在投资策略方面,王宗合擅长于在合理或低估时买入并长期持有,优选具有高壁垒、ROE可持续性强、长期成长性复利效应等特质的公司。王宗合表示,如果整个市场指数的估值没有显著被泡沫化,那么将倾向于不去判断市场。历史业绩已然证明这样的策略是有效的。在这样的市场上,扎扎实实选股的回报是远远高于猜市场涨跌的。