XiaoMing 九鼎德盛：权重股重挫沪综指破位3000点
九鼎德盛：权重股重挫沪综指破位3000点 更新时间：2010-4-19 17:51:37 周一深沪A股市场双双重挫，呈现黑色星期一走势，上海综指收盘破位3000点关口，技术形态形成向下重挫之势。从当日市场下跌的推动力来看，金融、地产、钢铁、有色等权重股的集体重挫，是导致A股收出大阴线的重要因素。从市场轨迹来看，上海综指将前期3067-3071缺口给以回补，而当日也形成了向下3126-3096的跳空缺口，此形态显示大盘有形成“岛型反转”走势。从短线运行来看，由于股期的做空盘较大，且很可能出现了大的暴仓亏损行为，因此短线市场仍有可能受其影响而震荡，从从操作角度来看，明日大盘早盘或有震荡反弹，但如果量能不济和指标股走软，则应短线减持；反之则可谨慎乐观一些。从操作品种来看，我们建议两类个股可为短线考虑，一是严重超跌的龙头钢铁股，二是小盘区域商业类龙头股及小盘金融信托类股票。比如宝钢股份、昆百大和陕国投等，而稳健投资者则应继续保持战略观望为佳。
从今日基本面来看，主要集中在：发改委近日发布报告称，一季度我国价格运行总体平稳，二季度价格总水平将继续保持温和上涨态势，出现大幅上涨的可能性较小。对于二季度价格形势，发改委在报告中称，水、电、油、天然气等价格将一定幅度上涨，但在出台调价措施时政府将充分考虑社会各方面的承受能力，并采取阶梯价格等多种方式缓解价格上涨对居民生活的影响。国务院17日发出的通知要求，加强对房地产开发企业购地和融资的监管。通知要求，商业银行要加强对房地产企业开发贷款的贷前审查和贷后管理。对存在土地闲置及炒地行为的房地产开发企业，商业银行不得发放新开发项目贷款，证监部门暂停批准其上市、再融资和重大资产重组。上周五，美国证券监督交易委员会起诉高盛公司和高盛副总裁法布里斯·图尔在相关金融产品交易中涉嫌欺诈消费者，导致近10亿美元的损失。高盛回应称，美国证监会对其的指控在法理上根本不成立，且与事实不符，将争论到底。当日，高盛股价暴跌12.8%，创下了自去年1月以来单日最大跌幅。据Wind资讯数据，在年初以来的65个交易日里，上市的新股已经达到了99家，这意味着平均每个交易日有1.5个新股上市。而在新上市的99只个股中，机械设备类公司居多，占比1/4。同时，从整体上看，今年新股发行呈现出“两降两升”的格局，即新股的平均总股本和募集资金额较2009年有所下降，但是首发市盈率和首发价却不断提高。2010年1月1日~2010年4月12日之间，A股共有99家公司成功实施IPO。如果平均，那么这个速度是每个交易日至少有一家公司上市，密集程度明显超过了2009年。在2009年，IPO重启后的6个月里，也只有99家公司通过IPO上市，而今年包括春节假期在内的4个月左右的时间，就已经达到了这个数量。根据Wind资讯数据，今年以来IPO的99家公司，首发市盈率平均为60.19倍，不仅远高于当前A股市场30倍左右的平均市盈率，同时也高于2009年IPO公司平均52倍的首发市盈率。其中，首发市盈率最高的是创业板公司世纪鼎利，其首发市盈率高达123.94倍，紧随其后的是东方财富，其发行市盈率也达到了116.93倍。从整体上看，今年以来，截至4月12日，发行市盈率超过100倍的公司共有5家，除上述两公司外，还有新宙邦、合康变频和三维丝3家，这5家公司均属于创业板公司。需要补充的是，首发市盈率前10名的位置，也均为创业板公司所占据着，创业板公司高估值可见一斑。
总体来看，深沪A股的巨大放量阴线显示A股短期走势面临考验。而股期的巨幅下跌显示A股市场震荡仍将加剧，操作上密切关注量能及股期运行情况，短线运作的仓位应考虑减小，而稳健投资者继续战略观望为宜。
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