Lisa 中信建投武超则：科技股是中长期最值得参与的板块
在华夏基金26日的春季线上策略会上，中信建投研究发展部行政负责人、董事总经理，TMT行业首席分析师武超则发表了题为《从5G的新基建到新应用从互联网++到产业+》的演讲。她认为，站在目前时点，科技板块仍是整个A股市场中长期最值得参与的板块。
武超则表示，5G板块应用的机会空间很大。3G时代，在基建上每投入1元，大约会有7元的应用和内容产出。即使按照这一比例简单线性推演，目前约1.2万亿元的5G投资，未来大概将有至少8万亿元的应用和内容产出。
就5G细分赛道来看，面向个人消费有三大方向：云游戏、增强现实和虚拟现实、高清直播。面向企业的应用也有三个方面：包括云办公、车联网、工业互联网。
武超则表示，5G发展一定是未来三五年的长周期事件，不论是相关基建投资，还是相关应用发展，都不是一两年内就会结束的。对应板块行情，大概率将在博弈和平衡的过程中不断向上。
武超则预计，接下来可能所有产业都会与5G产生关联。5G的存在就像水和电一样，它会变成一种基本生产工具和生产要素。所以，对投资者而言，更重要的是要找出能够用好这些工具的公司，也就是能将5G落地、能做好5G场景的公司。这就是所谓的“从互联网+到产业+”。
站在当前时点，武超则认为，传统行业里，集中度较高，且对新技术包容度较高的行业，会有更多的好公司走出来。比如能源行业、汽车行业、家电行业等。就像是智慧家居做得好的不一定是互联网公司，车联网做得好的也不一定就是“造车新势力”。能将技术赋能于实业，最后跟产业结合把场景做实的公司，可能才是未来真正的好公司。
另外，武超则认为，云计算也将是一根长期的投资主线。云计算已进入成熟期，此时，每条细分赛道上的龙头公司都已脱颖而出。虽然其未来弹性可能没有5G应用大，但作为服务于5G应用和内容商的“卖铲子”的行业，云计算产业链本身的确定性是更高的。
