Lisa 8月提价！这种化工原料全球最大龙头企业官宣产业链影响几何？
化工牛股哪家强？万华化学算一个。
7月30日，万华化学大幅高开，再创新高，此后虽有小幅回落，收盘时仍上涨2.16%，公司总市值超过2100亿元。
上涨来自产品提价。7月29日晚间，万华化学发布提价公告：自2020年8月份开始，公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价15500元/吨，直销市场挂牌价15500元/吨；纯MDI挂牌价17000元/吨。
在业内人士看来，进入7月后，MDI和TDI全球性检修和不可抗力因素频出，使得供应偏紧张。同时，MDI和TDI产业链下游的市场需求有望在下半年增强，两方面因素叠加或利好相关龙头公司。
MDI、TDI 全球供应大幅减少
7月以来，因为产能检修和不可抗力，全球已有MDI产能110万吨/年、TDI 产能81万吨/年受到影响。
7月1日，万华烟台工业园MDI装置、TDI装置开始停产检修，预计检修45天左右。
7月22日，科思创德国MDI装置停产，对欧洲、非洲和中东地区宣布不可抗力，主要因为生产系统漏水产生机械故障导致的。原定于8月检修计划前生产的MDI库存将因此延迟，目前恢复时间暂时无法确定。
7月24日，巴斯夫证实公司位于路易斯安那州盖斯马市的TDI工厂遭遇不可抗力。
8月，甘肃银光两套TDI装置计划停车检修，7月限量供应，2020上半年公司装置单吨成本约为9500元/吨。
7月28日，万华化学公告子公司BC公司的MDI装置、TDI装置将于2020年8月8日开始陆续停车检修，预计检修40天左右。
MDI、TDI 是制备聚氨酯最主要的原料之一。聚氨酯具有橡胶、塑料的双重优点，广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、 交通运输、航天等领域。
今年6月1日以来，MDI、TDI价格明显上涨。来源：百川盈孚
产业链下游：生产成本承压
供方产能大幅减少，叠加产业链下游的市场需求增强，让业内人士普遍看好MDI、TDI未来价格走势，
MDI下游产业链主要涉及冰箱冷柜、建筑保温等领域。卓创资讯认为， 5月以后冰箱行业产销进入了上升渠道，冷柜行业产销增势也日趋良好，外墙、管道保温行业8月份也会进入传统旺季，料8月份市场整体需求较7月份或有所增加
来源：卓创资讯
TDI主要用于生产聚氨酯软泡，用于室内装潢、床垫和汽车座椅等。目前汽车、地产等TDI终端市场已有所回暖，对家具和床上用品等的需求逐渐接近疫情前水平，需求方开始补仓，内外贸海绵制品订单有所恢复，厂家挺市态度明朗。
此轮涨价对下游企业影响大吗？
有化工行业人士告诉记者，受疫情影响，上半年聚氨酯行业的需求萎缩较大，供给余量导致MDI和TDI价格下滑，随着疫情缓解带来的需求反弹和供给的收缩，聚氨酯相关产品价格或会反弹。
“短期看影响不会太大，长期肯定会影响下游厂家的生产成本。TDI方面，目前今年最高价在1月份，现在的价格还在下游厂家的接受范围内。MDI产品易储存，这个产品被众多行业内外人士认为是‘理想的理财产品’，而下游工厂很多采购属于‘投机性采购’，下游很多采购意愿不是来自于‘库存需要’，而是以价格是否合适进行采购。去年下半年以来原料价格都比较低，估计不少企业都会有一些库存。”上述业内人士说。
MDI、TDI国内龙头企业集中度高
万华化学：MDI、TDI双料龙头，MDI全球产能第一
MDI、TDI行业壁垒高，龙头企业集中度高。目前全球只有巴斯夫、科思创和万华化学等少数企业可以生产MDI。其中，万华化学拥有MDI产能180万吨/年，2020年权益产能有望达到290万吨，为全球第一，公司在成本上具有优势。
公司表示，正在不断延伸聚氨酯的产业链，产品附加值继续提升，聚氨酯板块的盈利情况良好。2019年公司成立聚氨酯事业部，通过内部组织架构优化、管理效率提升。MDI方面，公司在全球各区域根据不同区域市场需求情况，采取针对性的销售策略，保持了较好的利润。
据了解，目前公司已在全球建成烟台、宁波、欧洲匈牙利三大一体化化工工业园，已经发展成为极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料供应商， MDI 、TDI、ADI、聚醚、TPU 等产品主流供应商。
国金证券认为，万华化学作为行业龙头，以挂牌价释放积极的市场信号，行业内企业通过控量保价，以带动产品中枢价格的逐步恢复，从而增厚公司的盈利水平。
沧州大化：积极发展TDI高端应用领域
记者从沧州大化了解，公司是我国首家规模生产 TDI 的公司，经过十几年的发展，在引进瑞典国际化工技术的基础上，进行了一系列技术改造，并获得了部分自主知识产权，公司在国内TDI生产领域具有重要地位。2019 年，沧州大化TDI 产量14.89万吨，占国内总产量的14.8%左右。
据介绍，在TDI高端应用领域，国外产品始终占据主导地位，公司历经数百次科学实验，取得重大技术突破，成功进入到聚氨酯高端应用领域，大大提升了公司 TDI 产品市场竞争力。公司表示，现有TDI装置的运行管理水平一直位居同行业前列，通过持续技术改造提升，生产能耗不断降低，始终居国内同类装置先进水平；公司长期不懈的安全生产管理和优良的生产技术骨干队伍，保持了企业较高的生产技术管理水平，确保了装置长周期安全稳定运行。
