Eric 中国石油港股简述8月是布局A股下一轮上涨重要窗口
中国石油港股简述8月是布局A股下一轮上涨重要窗口 2020-08-09 384 0 市场短期调整已经结束，在流动性基本面双轮驱动下，市场中期上行格局保持不变。资金的基本取向决定了牛市3波的趋势将保持不变，这种调整只是牛市3波中期的一次小调整，受事件因素的干扰，在中国石油港股的时间和空间都很小。从行业配置来看，随着三季度基本面修复的趋势逐渐确认，以汽车和家电为代表的早期周期行业的基本面反弹更加明显，值得关注；在第四季度，它关注的是房地产银行等低估值行业。
从技术上看，市场已经进入三角整合和收缩阶段，中期上升趋势保持不变。上周，市场如期在上海证券交易所3150点获得技术支持。指数的上升趋势和科技的发展表明，新一轮的上升趋势已经开始，目标将是上市公司的年中报告。据估计，创业板第二季度报告的整体表现预计将影响两位数的增长，主板市场预计第二季度报告的表现将首次为正。8月份，该行聚焦年中报告市场，并建议高位应该保持不变。就市场风格而言，以茅台为代表的白酒第二季度报告上周的表现虽然有所披露，但并不强劲，市场的主线仍将是科技的增长。中国石油港股建议创业板应保持主导地位。
在业绩验证和解禁的高峰期过后，海外疫情和中美之间的分歧逐渐明朗，预计第三季度末开始的下一轮a股上涨将更加稳定和持续。8月份，对a股均衡的任何影响都是进入市场的宝贵机会，也是下一轮a股布局上升的重要窗口。
建议在配置中注意三条主线。首先，建议继续关注强制性消费和在年中报告季享受高确定性溢价的制药行业领导者；第二，增加可选择的消费部门，包括汽车、家电和社会服务，这些部门的繁荣程度不断提高；第三，在美元走弱、大宗商品价格上涨的逻辑下，要关注有色行业，包括铜和钴。
第三季度，科技股牛市有望打开：1)股票型基金仍处于低位配置，增量型基金也在继续入市；2)下半年，科技增长领域的基本面将略有改善，几个子领域的景气度将上升。着眼于中长期经济发展的最佳轨道，中国版纳斯达克正在孕育之中。3)7月22日解禁高峰将提供一个“金坑”，这将成为科创牛的起点。截至目前，市场对解禁的担忧已逐渐缓解，同时，随着年中报告期的临近，科技股的利润和增长优势已经显现。更重要的是，随着科技50指数的发布，科技板块基金的申报和发行速度加快。本周，又增加了五个新的科学技术委员会基金，总规模为624个。09亿元。
市场并不缺乏对消费的信念，但缺少的是对这种信念能持续多久的证明。在“无风险利率下调”和“风险偏好下调”的环境下，消费行业不仅利润增长良好，而且利润稳定性对投资者的吸引力最大。至于当前市场对消费的担忧能否超出预期，以匹配高估值，在认为，近年来估值水平的上升与龙头企业竞争优势的提升所推动的市场份额的提升相匹配。从当前中期报告的表现来看，这一逻辑并没有被证伪，人们对消费的信念仍然是可持续的。
8月，从现有业绩数据和增量资本的偏好趋势来看，有以下行业选择思路。首先，爸
8月份，我关注了四类机会：第一，我继续推动经济上行势头，如基础设施、建筑机械、建筑材料等。第二是从经济持续复苏中受益的消费品的补充，如汽车和家用电器；第三，一些在恢复运营前遭受严重损失的消费行业，如电影和服务消费；第四，工业增长趋势明显的科技领域，如5G、通信和电子。总体而言，非银行、建筑材料和电子行业在8月份受到青睐。
8月份，在高估值和缺乏强宏观逻辑的背景下，我们的认为组合配置更具优势。总的方向是围绕新的经济细分领先者，结构倾向于在短期和中期具有较强逻辑的领域，如受益政策引导的内部流通(医疗、教育、军事工业等)。)、5G AIoT应用场景(消费电子、创新、新基础设施等)。)，资产整合和国有企业改革等。
自上而下，结合我们每月各行业的投资组合，2020年8月中国石油港股中泰证券的金股如下：志飞生物、宁波银行、创业汇康、文泰科技、景丰名苑、山煤国际、振华科技、科顺、立意科技50ETF。
报道称，分析，在目前的经济复苏过程中，投资快于消费，而中国石油港股相对较好的工业表现有望持续。认为工业品价格的回升和工业企业利润的逐级修复可能成为主旋律。就风格而言，我们仍在从认为增长向价值转变。
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