其实a轮投资规模有多大的问题并不复杂,但是又很多的朋友都不太了解a轮投资多少,因此呢,今天小编就来为大家分享a轮投资规模有多大的一些知识,希望可以帮助到大家,下面我们一起来看看这个问题的分析吧!
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天使投资一般占多少股份比较合适?pre a和a轮有什么区别天使投资一般占多少股份比较合适?股权稀释的问题是个融资的入门问题,算是公司财务中的基础内容,很多人的迷惑只是因为没有提前了解。我以前的同事张丽君在刚来工场的时候做过几张表,引用一下供你做参考。
首先定义基本名词:
·融资前估值+融资金额=融资后估值
·融资金额/融资后估值=出让股份比例
·融资后估值=总股本*每股价值
·股份数量=总股本*股份比例
·股权价值=股份数量*每股价值=融资后估值*股份比例
此外,ESOP即员工持股计划,也可称之为期权。
一般风险投资的融资过程(增发股份,估值增加,ESOP不变)为:
?股份数量不变
–每个老股东上轮已持有的股份数量保持不变(除非有出卖老股的情况)。
?股份比例被稀释
–总股本增加,每个老股东所持有股份比例发生改变,被稀释。
具体流程是:
?确定核心变量:
–融资金额、融资前估值、融资后估值、出让股份比例
?计算方法:
1)增发新股后,总股本=上轮总股本/(1-出让股份比例)
2)各新老股东股份数量及比例:
新股东股份比例=融资金额/融资后估值
老股东股份比例=股份数量/新一轮总股本
举例如下(核心变量:同福客栈融资金额500两纹银、融资前估值2000两纹银)——
1)先计算融资后估值、出让股份比例
2)计算总股本、每股价格,然后计算各股东股份比例及股权价值
3)计算期权一般投资方会要求设立或调整ESOP,根据增加时点有三种不同的方式:a、投资后增加ESOP,投资方参与稀释
b、投资同时增加ESOP,投资方不参与稀释
c、投资前增加ESOP,投资方不参与稀释
情况a:
?投资完成后,增发2500股股份作为ESOP
?总股本不变,每股价格降低
?创始股东及投资人股份数量不变,股份比例均降低
情况b:
?投资同时增加ESOP,投资方不参与稀释,增发5%的ESOP
?总股本增加、每股价格提升
?创始股东股份数量不变,股份比例均降低
情况c:
?在下轮融资前增加ESOP,投资方不参与稀释,增发10%的ESOP
?总股本、每股价格,估值均不变,计算ESOP增加的股份数量
?投资人股数和股比不变,三位创始股东的股份数量同比例降低
此外,有一些特殊的融资情形——
第一种:出让老股而非增发新股
–总股本不变,每股价格增加
–出让老股的上一轮股东减少股份数量和比例即可
第二种:若企业估值降低,上轮投资方一般不参与稀释
–上轮投资方的股份比例保持不变,所需增加的股数由增发部分来补贴
–新一轮投资方的股份比例全部由创始股东让出
–创始股东及员工持股的股份数量不变,但股份比例同比例下降
pre a和a轮有什么区别区别就是融资金额不同
PreA轮:融资额度一般是500~1500万人民币。PreA轮是因资本寒冬而出现的概念,额度介于天使和A轮之间。当然,投资人的要求是向A轮看齐!
A轮:融资额度一般是1000万~1亿人民币。较完善的产品已经上线,公司业务顺利运营,拥有一定数量的核心用户。虽然此阶段的公司很可能无法做到收支平衡,但是其盈利模式清晰完整,可已通过较丰富的用户数据验证,在其领域内拥有领先地位或口碑。融资的目的是迅速扩张,复制成功模式
好了,文章到这里就结束啦,如果本次分享的a轮投资规模有多大和a轮投资多少问题对您有所帮助,还望关注下本站哦!