summer 上投摩根：震荡后或迎来蓝筹趋势延续
上投摩根：震荡后或迎来蓝筹趋势延续 更新时间：2011-4-1 11:40:05 近日大盘蓝筹股的一波行情着实让投资人惊讶一把。对此，上投摩根大盘蓝筹基金经理罗建辉先生在接受记者采访时表示，一季度是大盘蓝筹估值修复的行情，尽管短期内因各种原因仍呈现区间震荡局面，但市场多头的信心已经越来越足。 “在短期经济下行的背景下，大家正预期经济新的周期，同时人们也看到了数据背后的因素。预计CPI涨幅在今年5、6月或达到百分之五点几，不过到下半年受翘尾因素减弱和信贷收紧影响，CPI会有所回落。而市场对整个高通胀的预期已经反映在股价中，因此对未来市场还是可以多一些信心。” 罗建辉表示，从资金面的角度看，一季度上半季仍然偏紧，下半季度由于大量央票到期的原因相对偏松，再加上房地产市场板块的资金流出，A股市场资金量的流动性比较充裕，市场紧张心态有所缓解。 “因为政策和通胀形势基本在二季度结束，市场情绪会更为乐观。随着商业地产一轮结构性行情的告一段落，股市的资金流动性会更充裕；而中国股市和周边市场比还是相对便宜，资金流入迹象相对明显，因此资金方面会越来越充裕，下半年机会可能比较大。” 同时罗建辉认为，本周是央行季度末存贷比的考核限期，这会使银行收缩一部分货币资金，再加上之前一段时间的宏观调控，四月份A股市场可能会较为波动。而随着一部分经济数据在四月的出台，一部分相对不太乐观的经济数据可能会渐渐显现，会对市场造成一定影响，从而使二季度呈现出一个结构震荡的局面。而五月，随着通胀见高点，市场可能会有所好转。 对于未来一段时间的展望，罗建辉建议重点关注偏周期的行业，如银行、地产、有色、煤炭、光伏、建筑建材等。 事实上，本轮大盘蓝筹行情中，地产股重仓地产的上投摩根中国优势基金今年以来表现不俗。根据晨星业绩排行榜，截至2011年3月29日，复权单位净值增长率高达9.13%，稳居激进配置类基金第1名，仅本月的)复权单位净值增长就达7.53%，在所有基金中排名第一。 “比如银行、地产等行业仍然存在机会，在行情方面可能将有所延续。地产主要是保障房催生的一波行情。从事保障房的公司融资的闸门一旦被打开，其资金面状况将有很大的改善，整个行业也就出现了机会，至少我目前还看不到阻止这个趋势延续的因素。”罗建辉说。
