Mike 五年标产减三成 宝钢规划谋“非钢”
五年标产减三成 宝钢规划谋“非钢” 更新时间：2010-7-4 0:09:18 从地方到中央，从企业到政府，在2010年中期这几个月都在忙同样一件事情――制定十二五规划。国内钢铁龙头宝钢集团则抢先一步，于2010年6月25日公布了其《2010~2015年发展规划纲要》。 然而宝钢这个《纲要》却让人大吃一惊，“至2012年粗钢产能达到5000万吨，2015年达到6600万吨以上，”这组数据分别比2007年宝钢提出的8000万吨、过亿吨缩水超过30%。 “这个《纲要》很不简单。”广州一位钢铁行业研究员给予宝钢新《纲要》高度评价，“国内钢铁产能严重过剩是不争的事实，宝钢在同质化竞争和高企的生产成本下，已经把规模效应发挥到了极致，此次放下龙头面子，调低产能目标很明智；而同时，在《纲要》中首次提出在国家产业结构调整中积极捕捉机遇，进军新材料、新能源、新产业更是让人眼前一亮。” 横向兼并已到头？ 与改革开放同年而生，1978年建厂的宝钢集团从一开始就被赋予了“大钢铁”的使命。根据资料，宝钢集团2009年钢铁产量达到3800万吨，略微落后于新合并而成的河北钢铁，而在此前的20余年间，宝钢则一直是国内钢铁行业名副其实的龙头。 长期以来，中国钢铁行业产业集中度一直远低于发达国家，由此产生的钢铁行业技术水平参差不齐，高能耗高污染低产值等问题也长期困扰行业的良性发展。 2009年年底，国内前5大钢铁企业产能占全国总量不足29%，同期美国前4家钢企产量占比超过60%，日本前4家钢企产量占比超过75%。 钢铁行业的重组重任自然而然落在宝钢等龙头钢企身上。 从1998年宝钢与上钢、梅钢实现联合重组开始，宝钢就开始了其“兼并重组”国内钢铁行业的征途。2006年重组新疆八一钢铁、2008年与广钢、韶钢重组，成立广东广铁、2009年收购宁波钢铁，一路走来，宝钢的“大钢铁”走的颇为顺利。 “在此次新《纲要》出台前，宝钢的策略一直是兼并重组、规模优先。虽然此次新《纲要》仍然提出以这种方式发展，但是速度已经明显慢了下来。”前述广州研究员表示。 根据2010年6月25日宝钢集团公布的《2010~2015年发展规划纲要》，2012年粗钢产量达到5000万吨，2015年达到6600万吨以上。 不管从完成时间上还是从完成目标上，宝钢的新《纲要》都明显下调了目标。 2009年，工信部制定的《钢铁行业振兴规划》以及后来的《钢铁行业联合重组指导意见》都明确表态：力争2011年形成以宝钢集团、鞍钢本钢集团、武钢集团等几个年产能在5000万吨以上，具有较强国际竞争力的特大型钢铁企业。 而在更早的2007年，宝钢集团董事长徐乐江公开表示，宝钢要在2012年达到8000万吨的产能目标，2015年产能过亿吨。 宝钢的新《纲要》目标分别比2007年下调了34%、37%。 “在产能严重过剩、同质化竞争加剧、资源成本高企和贸易保护主义抬头的背景下，中国钢铁业将进入与低盈利时代相适应的低速发展阶段。”宝钢新《纲要》如此分析国内钢铁行业现状及前景。宝钢集团董事长徐乐江也表示，之所以调整产能规划目标，是因为国际金融危机以后，宝钢更冷静、更谨慎了，一定要按经济规律办事。 “就目前情况来看，宝钢的分析是很准确的。在这种情形下，宝钢赖以生存的横向扩张短期内已经走到了极致，必须放缓脚步。同时，通过近几年国内钢铁行业的兼并重组也能看出宝钢面临了很多无奈。”前述广州研究员认为，宝钢新《纲要》中所提到的贸易保护主义抬头实际上指的就是河北钢铁和山东钢铁的重组。 2008年，河北将省内主要钢铁企业联合重组，形成河北钢铁集团，目的就是为了抵抗来自宝钢等龙头企业的“入侵”，此法得到山东省的效仿，山东钢铁集团就此诞生。 重组后的河北钢铁集团钢铁总产能突破4000万吨，超越宝钢位居全国第一。 “钢铁行业算是资金、劳动力密集型行业，对于当地的税收和就业拉动很大，而钢铁又是经济命脉，用途广泛，特别是大型基建和房地产，在生产销售过程中，牵扯的利益很多，宝钢的横向兼并会触动很多人的利益。”广东一位小钢厂老板告诉记者，这是“中国国情”。 暗度陈仓 “从钢铁登上国家产能过剩黑名单开始，钢铁行业唯一的整合模式就是横向兼并。”前述广州研究员认为宝钢此次下调目标更多的是受制于国际国内宏观环境以及钢铁行业的现状，“国家今后几年都不会核准任何新增产能项目，现在形成了地方保护主义和龙头企业对抗的局面，政策已经出尽，剩下的需要靠市场来调节。” 该研究员口中的“市场调节”指的就是近几个月国内钢价的市场调整。 2010年6月4日，宝钢公布7月份钢铁出厂价格，大幅度降价一举抹平了2010年前6个月的累积涨幅，此举被业内人士誉为“宝钢下狠手，确保定价权”。 “超出市场预期！”东方证券钢铁行业首席研究员杨宝峰认为，尽管钢价下调在所难免，但宝钢的7月份产品售价政策还是让人吃了一惊。“主要是来自现货市场的压力，宝钢7月份产品售价政策充分反映了近期现货价格的调整和下游行业尤其是家电汽车行业订单的减弱，通过大幅降价，宝钢将充分保证其主要产品的订单和相对国内其他钢厂的产品价格竞争力。” 一位钢铁行业第三方研究员也认为，宝钢此次大幅下调钢价是出于对巩固国内钢铁行业定价权的考虑，“通过价格调整，逼迫国内钢铁行业减产，长痛不如短痛，宝钢可以扛得住，但是中小钢厂却不能。” “宝钢、鞍钢这些龙头降价后，我们就没有生存空间了，同样都亏损，我们就撑不住。”前述广东小钢厂老板告诉记者，类似于河北钢铁之类的1+1组合式兼并与他们这样的小钢厂没有什么区别，大家还是各干各的，“在钢铁寒冬中，照样熬不住，宝钢看似下调了重组目标，实则暗度陈仓，要逼迫地方保护主义投降。” 腾出手来布新局 在宝钢新《纲要》里，进军新兴产业更是让人眼前一亮。 根据该《纲要》：在今后几年内，宝钢集团将在国家产业结构调整中积极捕捉机遇，发现快速增长的业务领域，孵化培育新材料、新能源、新产业。 “这和宝钢之前的钢铁为主、适度纵向多元化的策略有所不同，在低盈利情形下，宝钢开始寻找新的利润增长点。”前述广州研究员表示，之前的宝钢多元化都是围绕在钢铁主业之下。 根据资料，宝钢的主要业务布局分为钢铁主业、资源开发业、钢材延伸加工业、技术服务业、金融业、生产服务业、煤化工业。这种产业布局被宝钢称为 “1+6”。 “宝钢通过控参股的方式先后入股湛江港、烟台港，降低其物流成本和保证运力；参股中船集团、沪杭高铁，实则维护客户关系；参股矿产企业保证铁矿石来源。”前述广州研究员认为，宝钢的战略布局除了金融业外，全部围绕钢铁主业进行，“走的是日本企业集团式的发展思路，这也和宝钢从一开始就和新日铁合作分不开。而如今，宝钢的战略布局已经完成，国内钢铁企业中，宝钢的布局最完整，沿海经济发达地区全部被宝钢圈定。” 该研究员认为，现在的宝钢考虑的是增长方式的转型，“旗下拥有宝钢股份、八一钢铁、中国太保3家上市公司，钢铁主业在整个业务构成中占比不断下降，而非钢业务利润明显高于主业，这既可以使得宝钢在主业低盈利甚至负盈利环境下生产，也可以为其钢铁主业的横向扩张输血。” 根据资料，在宝钢的业务构成中，非钢业务自2005年起，持续上升，2009年宝钢股份的投资收益就高度9.53亿元，占该年度净利润超过六分之一。 而宝钢集团也是中国太保大股东，通过在二级市场减持，宝钢集团2009年第四季度就套现超过10亿元。 “一方面降低兼并重组目标，另一方面腾出手来，通过布局新兴产业继续深化宝钢的战略布局，宝钢已经不能算是钢铁企业，而是一个金融控股集团了。”前述广州研究员表示。
