Sam 基金：三大领域蕴含投资机会
基金：三大领域蕴含投资机会 更新时间：2010-12-14 7:18:21 随着中央经济工作会议的召开，多数基金认为，政策基调的明朗有利于消除消息面的不确定性，市场心态也将趋于稳定，未来将关注农业、民生、节能减排三大领域蕴含的投资机会。 大成基金投研人士表示：相对于去年的中央经济工作会议，此次会议内容中对于明年经济政策的布局开始回归常态化、稳定化。这说明，中央对于明年的经济谨慎乐观，从各方面形势来看，明年经济虽然仍然具有一些不确定性，但是总体来说将进入利多周期，面临的较大问题只是通胀水平。 南方基金首席策略分析师杨德龙认为，财政政策定调为“积极”，说明明年的固定资产投资可能还会保持在20%以上。会议提出，把稳定价格总水平放在更加突出的位置，这一表述表明政府对于保持明年物价总水平基本稳定的决心。在其看来，在货币政策和价格管制的双管齐下的作用下，物价将会在明年下半年明显回落，逐步淡出投资者的关注视野。 对于市场后期走势，东方基金表示，随着中央经济工作会议的召开，多项关键因素有望明朗，市场心态也将趋于稳定。“从目前的业绩和估值角度看，部分前期表现较好的小盘股估值已经很大程度上透支了未来1-2年的增长预期，短期内存在较大的泡沫风险。中长期来看，新兴行业广阔的行业前景仍是中值得关注的重点，同时长期低估值的大蓝筹板块也应该进入投资者视线。” 杨德龙认为，政策基调明朗，有利于消除消息面的不确定性，有利于市场展开筑底反弹。不过，明年初加息的可能性较大，目前仍然缺少大的利好因素作为催化剂，市场缺少系统性上涨的机会。 具体行业方面，杨德龙认为，受益于经济结构转型的行业会有较多投资机会。具体来讲，一是七大战略新兴产业，二是高端制造业。同时，由于CPI高企，原料药、维生素、食品饮料、煤炭等通胀受益板块今后半年有望成为市场关注的焦点。 大成基金注意到，相较于去年的中央经济工作会议，此次重要讲话中，把“推进发展现代农业，确保农产品有效供给”放在了非常靠前的位置，包括加强水利建设、坚持用现代物质条件装备农业，用现代科学技术改造农业等重要内容。另外一个重要着眼点是“民生”。会议指出，“十二五”开局之年，在改善民生上要扎扎实实办几件实事。具体而言，教育、就业、公共服务、医疗改革等都是将要重点推进的领域。和去年的中央经济工作会议相比，今年会议中，将“出口”相对淡化，指出进出口并重，着眼点在于怎么优化、怎么转型，以及怎么发挥进口对宏观经济平衡和经济结构调整的重要作用方面。 大成基金认为，明年的投资机会可能主要集中在农业、民生、节能减排等领域，新兴产业中将涌现出一些高成长的公司。在政府力推经济转型的大背景下，明年的经济将保持平稳较快增长，资本市场存在结构性机会。
.jpg)